Rebalancing ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine bestehenden Anlagen in dem Verhältnis zueinander anpasst, Ums gewünschte Risikoniveau ebenso die Renditeziele zu erreichen. Dies kann dadurch erreicht werden, dass man bestimmte Anlagen verkauft, um rein andere nach investieren, die besser zum aktuellen Marktumfeld eignen für.
Die Gründe je das Rebalancing eines Anlageportfolios
Ein wichtiger Argument je Dasjenige Rebalancing ist, dass sich die relative Performance von Anlagen im Laufe der Zeit ändern kann. Sobald eine bestimmte Prädisposition schneller wächst denn andere, kann ihr Anteil im Portfolio überproportional steigen, was das Risikoniveau des Portfolios aufbessern kann. Indem man Dasjenige Portfolio turnusmäßig neu ausbalanciert, kann man sicherstellen, dass es immer noch den gewünschten Risikoprofil hat.
Ein weiterer Grund für jedes das Rebalancing ist die Möglichkeit, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen. Sowie eine Prädisposition unterbewertet ist, kann man durch den Kauf dieser Disposition von einer zukünftigen Kurssteigerung gewinnen. Umgekehrt, wenn eine Disposition überbewertet ist, kann man durch Verkauf von jener Disposition Gewinne auflesen und hinein unterbewertete Anlagen investieren.
Methoden des Rebalancings
Es gibt Einige Methoden, um ein Portfolio neu auszubalancieren. Manche der x-mal verwendeten Methoden sind:
Absolute Rebalancing
Dies ist die einfachste Methode des Rebalancings, bei der Dasjenige Portfolio penetrant auf die Jungfräulich festgelegte Asset-Allokation zurückgeführt wird. Dasjenige bedeutet, dass unabhängig von den aktuellen Marktbedingungen die Unangetastet festgelegten Prozentsätze pro jede Anlageklasse beibehalten werden. Sobald eine Anlageklasse über oder bube diesem Zielprozentsatz liegt, werden die notwendigen Trades durchgeführt, um die ursprüngliche Allokation wiederherzustellen.
Relative Rebalancing
Welche Methode beinhaltet das Beibehalten des Verhältnisses der Anlagen untereinander, aber die tatsächlichen Beträge werden abgestimmt, um die ursprüngliche Allokation aufrechtzuerhalten. Dies kann durch den Kapitaleinsatz von Schwellenwerten erreicht werden. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Schwellenwert überschreitet, werden Trades durchgeführt, um das Verhältnis wiederherzustellen. Sie Methode ist flexibler wie die Absolute Methode, da sie die aktuellen Marktbedingungen berücksichtigt des weiteren damit rein der Lage sein kann, von Marktschwankungen nach vorteil verschaffen.
Zeitintervall-Rebalancing
Derenthalben werden bestimmte Intervalle bestimmt (z.B. annual oder quartalsweise) bei denen Dasjenige Portfolio überprüft zumal gegebenenfalls abgestimmt werden. Es kann sich selbst um eine Kombination aus beiden oben genannten Methoden handel treiben.
Threshold-Rebalancing
Unter allen diesen voraussetzungen werden Schwellenwerte determiniert, die einfordern, wann ein Rebalancing durchgeführt werden zielwert. Sobald eine Anlageklasse einen bestimmten Prozentsatz vom Zweck abweicht, wird das Portfolio neu ausbalanciert.
Target-Rebalancing
Eine Target-Rebalancing Methode beinhaltet das Setzen von Zielrenditen pro jede Anlageklasse in dem Portfolio. Sobald eine Anlageklasse ihr Sinn erreicht hat, wird sie verkauft und die Erlöse in Anlageklassen investiert, die ihre Ziele noch nicht erreicht haben.
Welche Nachteile kann Rebalancing haben?
Rebalancing kann ein paar Nachteile haben, darunter:
Transaktionskosten
Bei dem Rebalancing werden Trades durchgeführt, um das Portfolio auszubalancieren, welches zu Transaktionskosten führen kann. Sie Kosten können im sinne als Brokerage-Gebühren, Spreads des weiteren anderen Handelskosten anfallen. Je häufiger Dasjenige Portfolio neu ausbalanciert wird, desto höher können sie Kosten sein und damit die erwartete Rendite des Portfolios beeinträchtigen.
Steuern
Sowie Anlagen verkauft werden, Ums Portfolio neu auszubalancieren, kann dies nach Schalten fluorühren. Dies kann insbesondere dann ein Benachteiligung sein, sobald Dasjenige Portfolio rein einem steuerpflichtigen Konto gehalten wird.
Emotionsbasierte Fehlentscheidungen
Es kann schwierig sein, eine ruhige ansonsten rationale Entscheidung bei dem Rebalancing zu antreffen, insbesondere hinein Zeiten starker Marktschwankungen. Emotionale Reaktionen wie Angst ansonsten Habgier können In diesem zusammenhang führen, dass Anleger ihre ursprüngliche Anlagestrategie nicht Beherzigen und Kardinalfehler beim Rebalancing zeugen.
Unnötiges Rebalancing
Es kann selbst lagerstätte, dass Anleger Dasjenige Portfolio unnötig zig-mal neu ausbalancieren, welches zu unnötigen Ausbalaczierung Transaktionskosten außerdem Regeln fluorührt zumal die Rendite des Portfolios beeinträchtigen kann.
Loss of Potential returns
Wenn man wiederkehrend Anlagen verkauft Ums Portfolio auszubalancieren, kann es sein dass man Potentiale Gewinne verliert die sie Anlagen hätten verdienen können.
Es ist wichtig nach beachten, dass diese Nachteile durch eine sorgfältige Planung ansonsten Güteklasse der richtigen Rebalancing-Methode minimiert werden können. Es ist sogar wichtig nach über kenntnisse verfügen, dass jede Methode ihre eigenen Vorteile ebenso Nachteile hat des weiteren es ist am günstigsten, die Methode zu wählen, die am günstigsten nach den individuellen Anlagestrategie und dem Risikoprofil des Anlegers passt.
Fazit ebenso Zusammenfassung
Rebalancing stellet einen kontinuierlichen Prozess dar, welches bedeutet, dass welcher Prozess wiederkehrend durchgeführt werden sollte, um die gewünschte Risikostruktur in dem eigenen Portfolio aufrechtzuerhalten. Doch es ist dito wichtig, zu über kenntnisse verfügen, dass die Häufigkeit des Rebalancing von den individuellen Prädisposition-Zielen denn selbst den Marktbedingungen abhängt.